2026年以来，多家变压器厂商订单激增，A股变压器板块也随之不息走高。在公共电网建立加快及AIDC（东谈主工智能数据中心）需求的双重运转下，金盘科技日前与国际客户坚定6.96亿元电力居品供货协议，伊戈尔、特变电工、江苏华辰等多家厂商暗意在手订单饱和。
多名业内东谈主士向记者暗意，面前行业供需缺口权贵，交货周期大幅拉长，头部企业加快国际产能布局与时间研发，固态变压器（SST）被视作AIDC范围下一代优选决议，不外其大范围商用仍需时日。与此同期，业内展望行业红利期有望延续2年至3年。
供需缺口推动 变压器订单量攀升
“现在国际变压器需求相比好，公司订单保持巩固增长的态势，本年开拓了一些国际商场的径直客户，取得了可以的获利。”伊戈尔接洽安谧东谈主在收受记者采访时暗意。
记者获悉，在公共电网建立步入高景气周期的配景下，传统变压器商场供需不息紧俏；与此同期，AIDC建立飞扬兴起，径直运转AIDC专用变压器需务兑现高速增长。
TrendForce集邦接头分析师杨少帏在收受上海证券报记者采访时暗意：“北好意思商场正迎来‘电网老化更新’与‘AIDC基础要领建立’的双重建壮运转。电网以旧换新，重叠AI数据中心对电力的海量需求，推动变压器商场需求急速爆发。”
金盘科技日前公告称，与国际客户坚定6.96亿元电力居品供货协议。“公司紧跟公共动力与数字化变革趋势，已构建袒护变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列等在内的AIDC电力开垦系列居品。”该公司公告暗意。
江苏华辰接洽安谧东谈主暗意，在公共电网建立投资稳步增长的配景下，公司正抢捏国际商场机遇，不息鼓励居品与商场的国际化布局。现在公司国际业务发展态势精采，居品已销往北好意思、东南亚、欧洲、非洲、中东及中亚等地区。
另有变压器厂贸易务东谈主员向记者披露，自2023年以来行业需求不息回暖以来，公司规划景色权贵向好。特变电工在调研纪要中说起，公司变压器在手订单饱和，居品分娩周期一般为3个月至6个月，交货时辰左证客户订单商定本质。
从供给端来看，杨少帏称，国际头部厂商的新增产能多数规划于2026年至2027年逐步落地，产能通盘开释需比及2028年之后，这意味着中期内公共变压器商场将不息处于供需失衡的状态。
需求繁盛重叠供给缺口，径直推动变压器订单量大幅攀升。海关总署2025年12月18日发布的数据骄矜，2025年1月至11月，我国变压器累计出口金额达578.6002亿元，同比增长36.3%。
AIDC催生新需求固态变压器成布局焦点
在变压器商场需求繁盛确当下，AIDC范围的新兴需求激励商场高度关爱。
陪伴AI算力需求爆发式增长，AIDC建立飞扬全面铺开，公共数据中心商场范围不息扩容，用电需求同步攀升，进一步拉动变压器、开关等电力开垦需求放量。
从AIDC范围的居品和时间发展主义来看，开云体育官方网站固态变压器（SST）多数被视作优选决议。光大证券在接洽研报中提到，SST体积工致、纯真性强，可兑现交直流改造，是数据中心直发配电系统的异日发展趋势，有望成为AIDC供配电架构的终极决议。国盛证券以为，SST兼具成果高、占大地积小等上风，是AIDC范围的下一代优选居品。
多家企业已布局SST赛谈。伊戈尔接洽安谧东谈主披露，公司已开展SST范围布局，要点研发SST用高频变压器，现在技俩正有序鼓励，力求早日推出获取客户招供的居品。
江苏华辰接洽安谧东谈主暗意，SST在擢升能效、功率密度及智能化规矩方面具备潜在上风，是公司紧迫研发政策主义。现在公司已加大该范围参加与时间储备，并与西安交通大学伸开合营，共同鼓励接洽研发责任。
金盘科技在互动平台暗意，接洽HVDC800V固态变压器（SST）及接洽异日迭代居品，公司现在正按照既定例划与研发规划鼓励各项责任。
值得戒备的是，面前SST产业仍处于发展初期，距离大范围商用仍有较长距离。杨少帏直言，SST大范围商用的中枢瓶颈在于单元功率密度受限、老本居高不劣等，展望到2028年至2030年才有望成为商场主流。
行业景气度有望延续两三年
面前变压器行业的高景气度将不息多久？伊戈尔接洽安谧东谈主暗意，此轮行业景气度发达向好，行业红利期至少还有两三年。“异日两三年，公司将二满三平鼓励各项布局，行业景气度后续仍具备延续性。”
产能布局方面，伊戈尔泰国工场全面投产后，具备月产700台新动力变压器的智商，同期配套布局部分派电变压器产能；伊戈尔墨西哥工场现在尚在调试阶段，展望来岁中期达产，全面投产后新动力变压器月产能有望达到500台。
国泰海通在研报中提到，产能扩展周期的滞后性，导致商场供需缺口短期内难以缓解。具体而言，面前变压器行业订单积压问题凸起，需求短期爆发之下，产能擢升需要时辰，使得变压器成为供应链中的关键瓶颈，进而激励商场缺货自负。
杨少帏以为，受产能瓶颈制约，面前变压器交货周期居高不下。大型电力变压器交货周期多数在2年至3年开云体育官网，且呈现电压越高、交期越长的特征；即等于逼近结尾用户的配电变压器，交货周期也多数拉长到8个月至12个月。“基于产能扩展的滞后性与面前长交期的近况，重叠AI基建波浪的弥远救助，国际变压器商场的高景气周期有望在异日3年不息成长。”
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